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国内钢材价格继续下行 钢铁行业盈利严重恶化

2015/12/13 20:44:11      点击:

一、2015年11月成本和盈利分析

从图1兰格生铁成本指数走势图可以看出,11月份的成本指数由68.1点下跌至月末的64.6点,整体仍较上月下跌4.3%。

按钢厂30天左右的炉料库存周期,研究11月份炉料成本,有必要先分析一下10月份的铁矿石市场行情:

10月份国产矿市场整体弱势走低。华北地区市场明显下调,唐山、武安等地区均有不同程度下跌,邯邢地区大型矿山企业出货难、回款压力大。东北地区市场小幅下滑,辽东地区部分钢铁企业采取限产限采措施,铁矿石市场价格受压走低。华东地区市场跌势明显,山东等地大型矿山企业相继下调铁矿石出厂价格,带动当地市场价格全面下跌,整体成交量有限,且在进口矿不断下调的情况下,国产矿资源成交颇显不畅。据兰格钢铁云商平台监测数据显示,截至10月30日,唐山地区66%酸粉湿基不含税主流市场价格为410-420元(吨价,下同),66%酸粉干基含税主流市场价格为540-550元,较月初下调20元左右。

10月份进口矿持续走低。月初,进口矿市场受钢材市场上扬影响,略有上调,但随着国内部分钢铁企业限产力度加大,使得对进口矿需求量减弱,加之国内主要钢材品种价格屡创新低,由此加剧现货市场的下跌压力,整体市场价格下滑明显。进口矿期、现货市场呈现持续走低态势,铁矿石普氏指数跌破50美元关口,并呈现加压下行趋势。据兰格钢铁云商平台监测数据显示,截至10月30日,进口矿外盘市场61.5%澳粉报价在49美元左右,63.5%印粉报价为50-51美元,均较月初下调5-6美元。日照港61.5%澳粉主流报价为380元左右,较月初下调50元左右。

总体而言,10月份铁矿石市场持续下跌,传导至钢厂的生产成本明显下降。

兰格钢铁云商平台监测的各主要钢材品种的盈利能力曲线对比。从图2可以看出,11月份7大品种与上月相比,亏损额度进一步扩大。

分品种看,11月份4周各品种的平均利润如下:

带钢亏188元,三级螺纹钢亏271元,线材亏323元,中厚板亏386元,方坯亏461元,冷轧卷板亏579元,热轧卷板亏559元;其中冷卷增亏最为严重,增亏118元;其余品种增亏在42-51元之间。

二、2015年12月盈利展望  

钢铁市场继续下行  行业盈利严重恶化

2015年由于钢材价格跌幅加重,1-11月钢价指数累计跌幅(30.3%)远远超越2014年的跌幅(2014年下降16.0%),钢铁行业盈利大幅下滑。据国家统计局数据显示,1-10月份,黑色金属冶炼和压延加工业营业收入同比下降12.6%,降幅比1-9月扩大0.4个百分点;利润总额同比下降68.3 %,降幅比1-9月扩大7.8个百分点。另据中钢协数据显示,1-10月,大中型钢铁企业累计亏损386.38亿元,其中主营业务亏损720亿元,101家大中型钢铁企业中48家亏损,亏损面扩大至47.5%,平均销售利润率-1.5%。

钢材出口超1亿吨  成为钢铁行业一大亮点

2015年,在我国钢材价格持续下跌以及人民币大幅贬值下,我国钢材产品在国际市场的价格优势凸显,同时由于国内需求低迷,相关企业积极拓展国外市场,我国钢材出口大幅增长。海关数据显示,2015年1-11月,我国出口钢材10174万吨,同比增长21.7%。1-11月我国累计进口钢材1160万吨,同比下降12.3%。同期我国净出口钢材9014万吨,同比增长28.1%。

 

钢厂减产停产、裁员风波不断

今年以来,钢铁行业资产负债率在66.5%,负债总额超过4万亿元,由于亏损面持续扩大,钢厂减产停产、裁员的消息也不断传出。7月份,有着50多年历史的老钢厂江苏无锡锡兴特钢走上关停之路,退出钢铁行业;10月份,山西海鑫钢铁破产重组;10月23日,杭州钢铁发布公告宣布位于半山生产基地约400万吨的钢铁生产线将在年底关停;11月14日,淞汀钢铁500万吨产能关停;11月30日,湖北新冶钢运行了57年的东钢厂区正式关停,全面退出新冶钢生产序列。此外,有近百家的钢铁轧制企业关停生产线。

目前亏损严重的钢厂寄望于通过裁员的方式来降低运营成本。据悉河北省武安、邯郸、石家庄等地,一半以上的钢厂裁员10%-30%,部分钢厂裁员1/3以上。在钢铁重镇唐山,部分主导钢厂裁员25%,“四班倒”变成“三班倒”。

 

中央经济工作会议召开在即  供给侧改革将成为重点

中央经济工作会议将在本月中旬召开,除了总结今年的工作,还将提出明年工作的主要任务,供给侧改革成为各大媒体前瞻中出现频率最高的词。所谓供给侧改革,是力求从供给、生产端入手,通过解放生产力,提升竞争力来促进经济发展。也就是说,供给侧改革的最终落脚点还在激发企业活力和潜力,从而提高生产力和生产效率。

当前钢铁行业的着力点应放在加大供给侧调整力度上,引导化解过剩产能,实现供给侧减量和结构调整,从而达到与需求侧相适应的新水平,钢铁行业才能实现价格逐步企稳、企业盈利能力恢复、行业健康发展的目标。

需求下滑钢价弱势震荡  12月份钢厂盈利依旧悲观

11月份铁矿石价格的大幅下跌使得成本支撑力度明显减弱。据兰格钢铁云商平台监测数据显示,11月30日,唐山地区66%品位湿基铁精粉的市场均价为325元,较上月末下跌85元,跌幅20.7%;进口铁矿石方面,澳大利亚61.5%粉矿日照港市场价格为325元,较上月末下跌60元,跌幅为15.6%。12月份用钢需求将进一步萎缩,供需矛盾仍然突出;再加上年底企业面临较大还贷压力,相关企业降价出货回笼资金的可能性增大。预计12月份国内钢铁市场仍将弱势震荡,钢厂盈利依旧悲观。